En av Microsofts mest ambsiøse japanske prosjekter er utvilsomt Magatama, som ledes av folk som tidligere har jobbet med Final Fantasy VII og andre japanske toppspill.
Microsoft's store problemer i Japan er det ikke lagt skjul på, og når bare 600-700 maskiner selges på en uke, mens GameCube og PlayStation runder 35.000, så skal det heller ikke mye til for å se konsollens nesten totale fiasko i landet.
Men Microsoft er som alltid standhaftige. De har uttalt at de i stedet vil kjøre en langsiktig politikk og ikke satse på å kapre japanerne på én dag. Et av de første store tiltakene er spillet Magatama. Magatama er et 3. persons actionspill, hvor man som samurai må sloss mot horder av fiender. Spillets gameplay er ennå ikke helt avslørt, men det forventes å bli vist frem i spillbar versjon på Tokyo Game Show.
Her er de nyeste skjermisene fra spillet og grafikken kan vel allerede nå konstateres å være i toppklasse: